, або "непокритого", опціону, який не має покриття наявною ринковою товарною позицією. Це є цілком спекулятивний опціон з потенційно необженим ризиком. Якщо такий опціон виконується, продавець опиняється перед загрозою втрати будьякої суми, що перевищує поточну ф'ючерсну ціну над ціною виконання опціону, а також зменшує премію під час здійснення заліку. Така стратегія властива особам, які глибоко розуміють ці процеси і можуть дозволити собі ризики.
  Стратегія продажу опціону на продаж ("пут"опціону)
  Судячи з вищенаведеного, продавці "пут"опціонів мають такі ж мотиви, як і продавці "кол"опціонів": отримати опціонну премію суму грошей, що виступає як прибуток у тому випадку, коли настання терміну дії опціону не супроводжується його виконанням. Взагалі "пут"опціони продаються особами, які не очікують істотного зниження цін. Торговець худобою, що сподівається на постійні ціни на кукурудзу, міг би продати "пут"опціон, сподіваючись, що опціонна премія допоможе йому знизити чисті затрати на корми, які
  потрібно буде купувати протягом найближчих місяців.
  Важливо пам'ятати, що, коли виконується "пут"опціон, його продавець буде отримувати довгу ф'ючерсну позицію, а не наявну позицію. Однак після попередження Клірингової корпорації про необхідність виконання такого опціону продавець "пут"опціону може продати ф'ючерсний контракт на товар з тим же самим місяцем поставки, і це буде означати здійснення заліку довгої позиції, якого потребує виконання опціону.
  9.4. Переваги і недоліки хеджування
  Безперечно те, що всі учасники ф'ючерсного ринку віддають перевагу хеджуванню, тому що воно забезпечує багато позитивних моментів [21].
  1. При торгівлі товарами або фінансовими інструментами істотно знижується ціновий ризик. Звичайно, повністю

<<<назад<<< * перейти на стр. 1-316 * збірник літератури №10 * >>>далее>>>