ти прибуток. Вони продають контракт, очікуючи, що ціни впадуть, щоб придбати його за нижчою ціною і знову отримати прибуток.
  Унікальною рисою ф'ючерсної торгівлі є те, що спекулянт може почати грати на біржі, як купивши, так і продавши ф'ючерсний контракт. Рішення спекулянтів про те, будуть вони продавати чи купувати, залежить від прогнозування ринкової ситуації.
  Потенційний прибуток залежить від розміру ризику, який спекулянт бере на себе, і від його прогнозу ринкової ситуації, точніше, від його досвіду та вміння правильно передбачити рух цін. Можливий прибуток і втрати однаково великі як для спекулянтівпокупців, так і для спекулянтівпродавців.
  Не останню роль в отриманні прибутку при здійсненні спекуляції відіграє добре володіння технікою спекулятивних операцій. За технікою здійснення вони розподіляються на прості і комбіновані. При простій операції спекуляція здійснюється за однією ф'ючерсною позицією, а при комбінованій за кількома взаємопов'язаними позиціями. Техніка здійснення спекулятивних операцій на перший погляд здається дуже простою. Якщо на першому етапі спекулянт продає ф'ючерсний контракт, то на другому купує його. А якщо на першому етапі гравець починає з купівлі ф'ючерсного контракту, то на другому він продає контракт.
  Приклад. Розглянемо грудневі ф'ючерсні контракти на тверду продовольчу пшеницю по $3 за бушель. Спекулянт вважає, що внаслідок багатьох обставин ціни на пшеницю збільшуватимуться. Він купує три контракти за зазначеною ціною, витрачаючи на купівлю $45000 (3 контр.х 5000 буш. = 15000 буш.х$3). Згодом ціни на пшеницю справді почали збільшуватися і досягай рівня $3,2 за бушель. Спекулянт приймає рішення про термінову реалізацію своїх контрактів. У результаті від реалізації трьох контрактів

<<<назад<<< * перейти на стр. 1-316 * збірник літератури №10 * >>>далее>>>